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Le secteur des matériaux comprend les producteurs de métaux (cuivre, aluminium, or), les sociétés chimiques et les exploitants miniers. C'est un indicateur avancé de la croissance économique mondiale, particulièrement sensible à la demande chinoise.
Les matériaux surperforment en Reflation quand la demande industrielle est forte et les prix des matières premières montent. Le ratio Cuivre/Or est l'un des meilleurs indicateurs avancés de la tendance macro globale.
En 2021, en pleine reflation post-Covid, les matériaux ont progressé de +27% portés par l'explosion de la demande de cuivre, d'acier et de lithium liée aux plans de relance. En 2022, la stagflation a provoqué une forte dispersion : les miniers d'or ont tenu, les chimistes ont souffert de la compression des marges. Le Baltic Dry Index, indicateur de fret maritime, avait atteint des sommets historiques en 2021 avant de s'effondrer de 90% en 2022.
Les matériaux sont typiquement une position tactique de 5 à 12%, à renforcer en début de cycle de reflation quand le ratio Cuivre/Or monte. Un ETF monde comme 2B7B.DE offre une exposition diversifiée. Pour les investisseurs PEA, BRES.DE concentre l'exposition sur les ressources de base européennes — plus volatil mais éligible à l'enveloppe fiscale française.