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Régime macro actuel
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Goldilocks
Reflation
Stagflation
Récession
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Risque de Bulle
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0 — Faible50100 — Extrême
Décomposition des 5 piliers
Vert = risque faible  |  Rouge = risque élevé
Comment lire ce dashboard
🌐 Régime macro Basé sur SPY (croissance) et TIP vs TLT (inflation). 4 régimes : Goldilocks, Reflation, Stagflation, Récession.
🫧 Risque de Bulle (0–100) Score composite sur 5 piliers — valorisation, euphorie (VIX), endettement (HYG), liquidité (pente taux) et concentration (QQQ vs VTI).
📊 Allocation sectorielle Poids de base par régime macro, puis ajustés selon le niveau de bulle : <35 normal · 35–50 modéré · 50–70 élevé · ≥70 extrême.
🛡️ Défensif vs Cyclique En bulle élevée, les défensifs (Santé, Conso Courante, Utilities, Immo) sont surpondérés et les cycliques (Énergie, Finance, Tech) allégés.
⟳ Données Via Yahoo Finance avec ~15 min de délai. Les ETF UCITS affichés sont cotés à Francfort (XETRA). Cliquez sur un ticker pour l'ouvrir sur justETF.
⚠️ Usage Outil de recherche et de cadrage macro, pas de conseil financier. À croiser avec votre propre analyse avant de prendre position.
Allocation sectorielle Ajustée au risque de bulle · ETF UCITS

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Pourquoi ce modèle à 4 régimes ? Cadre académique · Données de marché en temps réel

L'économie alterne entre 4 états distincts selon deux axes : la croissance (accélère ou ralentit ?) et l'inflation (monte ou descend ?). Chaque régime favorise des secteurs différents de façon prévisible et documentée. Ce cadre, popularisé par Bridgewater Associates et étudié dans la littérature académique sur la rotation sectorielle, permet de traduire un signal macro en allocation concrète.

🌱 Goldilocks
Croissance supérieure à la tendance, inflation maîtrisée — l'environnement "parfait" pour les actifs risqués. Les banques centrales n'ont pas de raison de freiner et les taux réels restent bas, ce qui amplifie les valorisations des actifs à duration longue. Les bénéfices des entreprises progressent largement. C'est le régime le plus favorable aux actions en général.
▲ Technologie · Finance · Industrie · Conso. Discrétionnaire
🔥 Reflation
Croissance en accélération combinée à une hausse des matières premières et de l'inflation. La courbe des taux se pentifie, ce qui élargit les marges bancaires. Les actifs réels surperforment : énergie, mines, chimie bénéficient directement de la hausse des prix à la production. Les obligations longues sous-performent dans ce régime.
▲ Énergie · Matériaux · Finance · Industrie
⚠️ Stagflation
Le pire des deux mondes : croissance en ralentissement et inflation persistante. Le pouvoir d'achat s'érode, les marges des entreprises cycliques se compriment sous la pression des coûts, et les banques centrales ne peuvent pas baisser les taux pour relancer. Les secteurs défensifs à pricing power (santé, staples, utilities) deviennent des refuges.
▲ Santé · Conso. Courante · Utilities · Énergie
📉 Récession
Contraction économique généralisée. La préservation du capital prime sur la performance. Les défensives offrent des dividendes stables quand les bénéfices cycliques s'effondrent. Les banques centrales coupent les taux, ce qui soutient mécaniquement les utilities et les REIT via la baisse des taux d'actualisation.
▲ Santé · Conso. Courante · Utilities · Immobilier
📚 Références académiques : Fama & French (1992) — The Cross-Section of Expected Stock Returns · Doeswijk, Lam & Swinkels (2014) — The Global Multi-Asset Market Portfolio · Bridgewater Associates — The All Weather Story · MSCI (2020) — Factor Investing and Asset Allocation · En savoir plus sur la méthodologie →